MERCADOLIBRE, INC. (VIE: MELI)
- Ritschy Dobetsberger
- Oct 31
- 3 min read
Research Note | 30. Oktober 2025 Aktueller Kurs: 1934,60 USD | Marktkapitalisierung: ~116 Mrd. USD
MercadoLibre Therapeutics im Überblick
MercadoLibre, die führende E-Commerce- und Fintech-Plattform Lateinamerikas, wächst weiterhin stark und vereint Online-Handel, digitale Zahlungen und Logistik in einem einzigen Ökosystem.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stieg der Umsatz erneut deutlich, jedoch verringerten sich die Gewinnmargen, da das Unternehmen mehr für Änderungen beim kostenlosen Versand in Brasilien ausgab und sich mit den wirtschaftlichen Herausforderungen in Argentinien auseinandersetzte. Dennoch war Argentinien ein besonders positiver Ausreißer – die Konsumausgaben zogen deutlich an, insbesondere bei Elektronik und höherpreisigen Produkten, und die digitalen Zahlungs- sowie Kreditdienste von Mercado Pago verzeichneten ein rasches Wachstum.
Finanzielle Leistung und Ausblick
MercadoLibre veröffentlichte am 29. Oktober 2025 seine Ergebnisse für das dritte Quartal und meldete erneut ein starkes Umsatzwachstum, jedoch mit einer abgeschwächten Profitabilität. Der Gesamtumsatz erreichte 7,4 Milliarden US-Dollar, was einem beeindruckenden Anstieg von 39% gegenüber dem Vorjahr entspricht – getragen sowohl vom Handels- als auch vom Fintech-Segment.
Trotz dieser Beschleunigung schwächte sich die Rentabilität ab: Das EBIT belief sich auf 724 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 9,8 %, dem niedrigsten Wert seit dem vierten Quartal 2023. Der Rückgang der Marge spiegelt die Entscheidung des Unternehmens wider, in Versandanreize in Brasilien zu investieren, sowie die anhaltenden makroökonomischen Belastungen in Argentinien.
Der Nettogewinn stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 421 Millionen US-Dollar. Die Aktie verlor nach der Veröffentlichung an Wert, da Anleger auf die rückläufigen Margen trotz der starken Umsatzzahlen reagierten.
Die Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 werden am 23. Februar 2026 erwartet.
Wichtige Entwicklungen
In den jüngsten Geschäftsergebnissen erwies sich Argentinien als einer der am schnellsten wachsenden Märkte von MercadoLibre. Das Bruttowarenvolumen (GMV) stieg im ersten Quartal 2025 um rund 126 % im Jahresvergleich, während die lokalen Verkäufe um etwa 52 % zulegten.
Diese starke Erholung ermöglichte es Argentinien, seine Position als zweitgrößter Markt des Unternehmens nach Brasilien wiederzuerlangen und damit die Bedeutung des Landes innerhalb des regionalen Wachstumsmodells von MercadoLibre weiter zu festigen.
Im Jahr 2025 kündigte MercadoLibre einen umfangreichen Expansionsplan in Argentinien an und verpflichtete sich zu Investitionen in Höhe von rund 2,6 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg um 53 % gegenüber dem Vorjahr.
Gleichzeitig führte die Fintech-Sparte des Unternehmens, Mercado Pago, eine grenzüberschreitende Zahlungsfunktion ein, die es brasilianischen Touristen ermöglicht, während ihres Aufenthalts in Argentinien über das brasilianische Sofortzahlungssystem Pix zu bezahlen.
Mit diesen Initiativen stärkt MercadoLibre seine Präsenz in Argentinien weiter und unterstützt die fortlaufende Expansion seiner regionalen Aktivitäten in Lateinamerika.
Die Stimmen der Analysten
Laut Konsensdaten von MarketScreener zeigen Analysten derzeit unterschiedliche Einschätzungen zu MercadoLibre. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 2.875,23 US-Dollar pro Aktie.
Die Spanne der Erwartungenbleibt groß:
Die optimistischsten Analysten sehen den Kurs bei 3.500,00 US-Dollar, während die vorsichtigsten Prognosen einen Wert von 2.170,00 US-Dollar annehmen.
Diese breite Streuung der Einschätzungen verdeutlicht sowohl die starken langfristigen Wachstumsaussichten des Unternehmens als auch die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich der Entwicklung der Profitabilität in wichtigen Märkten wie Brasilien und Argentinien.
Marktentwicklung und Portfolioposition
Seit dem Beitritt von MercadoLibre zur UMBRELLA-Strategie am 2. Februar 2025 hat sich die Aktie positiv entwickelt und liegt derzeit bei einem Zuwachs von + 2,4 % seit dem Kauf. Die Gewichtung in der Strategie liegt aktuell bei rund 10%.
Das Fazit
MercadoLibre, die führende E-Commerce- und Fintech-Plattform Lateinamerikas, wächst weiterhin stark und vereint Online-Handel, digitale Zahlungen und Logistik in einem integrierten Ökosystem.
Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2025 stieg der Umsatz erneut deutlich an, während sich die Gewinnmargenverringerten. Ursache dafür waren höhere Ausgaben für Änderungen beim kostenlosen Versand in Brasilien sowie die wirtschaftlich schwierige Lage in Argentinien.
Trotz dieser Herausforderungen war Argentinien ein besonders positiver Ausreißer: Die Konsumausgaben erholten sich kräftig, insbesondere im Bereich Elektronik und höherpreisiger Produkte, und die digitalen Zahlungs- und Kreditdienste von Mercado Pago verzeichneten ein schnelles Wachstum.
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